eCalma - система управления рыночными рисками процентной ставки

Система eCalma предназначена для повышения экономической эффективности работы финансового департамента (Treasury Department), казначейства, бюджетного управления любого банка или депозитарного учреждения, предлагающего следующие финансовые продукты:

  • Ипотечные кредиты
  • Потребительские кредиты, кредитные линии и кредиты для малого/среднего бизнеса
  • Автокредиты
  • Кредитные карты Visa, MasterCard
  • Инструменты с плавающей ставкой
  • Депозитарии (срочные несрочные вклады)
  • Текущие счета (в рублях, в валюте и т.д.)
  • Производные финансовые инструменты, деривативы (interest rate swaps)

Описание задачи

Риск процентной ставки (interest rate risk) - риск того, что стоимость существующего актива или обязательства изменится в силу изменения процентных ставок или рыночных условий кредитования. Например, цена облигации падает с ростом процентных ставок. Риск процентной ставки тесно связан с рисками ликвидности (liquidity risk или funding risk), определяя возможности кредитовать будущую деятельность учреждения.

Риск процентной ставки и риск ликвидности являются основными частями рыночного риска (market risk) финансовых учреждений и напрямую влияют на их спрэдовую доходность (risk to net interest income) и портфельную стоимость (value risk).  Например, в случае падения процентных ставок, доходность портфеля сокращается (т.к. понижаются ставки на кредиты), в то время как стоимость существующих сделок в портфеле растет и наоборот.

Управление этими рисками в разном виде присутствует в каждой финансовой компании и обычно налагается на Финансового директора (Head of Treasury) и/или комитет ALCO (Asset/Liability Committee).  В эту работу входят определение стратегии компании в рамках композиции портфеля, запуска новых розничных продуктов, процентных ставок на розничные продукты и хеджирование существующих рисков.  Аналитика по этим рискам также актуальна в случае сделок купли-продажи или амальгамации между финансовыми учреждениями.

Описание решения

eCalma оценивает подверженность к рыночным рискам в 4 направлениях:

  1. Basis Risk
  2. Mismatch Risk
  3. Yield Curve Risk
  4. Optionality Risk.

Оценка этих рисков предоставляется в виде следующей аналитике по портфелю:  

  1. Balance Sheet и Gap Analysis – симуляция портфеля по месяцу в срок на 5 лет.
  2. Duration and Price Sensitivity Analysis (DV01, Modified Duration)
  3. Income-at-Risk
  4. Equity at Risk (NEV) и Fair Value Analysis
  5. Scenario Analysis
  6. Simulation analysis
  7. Value-at-Risk
  8. Maturity Term Preference Analysis
  9. Margin Analysis

Вся аналитика детализируется по каждому инструменту в портфеле.

Принцип работы

Система работает по принципу ОАS (option-adjusted-spread valuation) и дисконтирования денежных потоков (discount cash flow analysis).  Для оценки используются кривые рыночных ставок (market yield curves), пользовательские настройки по моделированию и транзакционные данные по портфелю. Используя эту информацию, система анализирует все приходы и расходы и определяет уровень рисков финансового учреждения.

Важно отметить, что система не требует никаких личных данных о клиентах финансового учреждения, обрабатывается лишь массив обезличенной общей финансовой информации.  Необходимы всего лишь 6 значений по каждой транзакции в портфеле:  

a. Баланс

b. Процент

c. Дата заключения сделки

d. Дата завершения сделки

e. Частота платежа

f. Сумма платежа  

В зависимости от типа финансового инструмента, некоторые поля могут не требоваться.  Например, для текущих счетов необходимо предоставить только агрегатный баланс всех счетов и усреднённый процент.  Все данные предоставляются в формате Microsoft Excel. Пользователь системы вводит настройки по моделированию, включая следующие параметры:

a. Прогнозы по новому бизнесу (объёмы, форвардные спрэды, сроки сделок).

b. Операционные расходы и другие доходы (non-interest income).

c. Рыночные спрэды (для вычисления рыночной стоимости и PV01).

d. Коэффициенты привязанности к сдвигам в рыночных ставках (инструменты с плавающими процентными ставками).

e. Прогнозы по предоплате кредитов и ранним выдачам депозитарий (optionality), если свойства инструмента это позволяют.

f. БД – кривых для симуляции по разным рыночным сценариям и VaR.

g. Настройки для инструментов типа wholesale – Capital Markets и деривативов – SWAPS

Архитектура

Система реализована в виде нативного Azure-приложения (PaaS) и представляет собой специализированное вертикальное решение для финансовых институтов и банков. Система полностью использует преимущества платформы Azure - масштабируемость, возможность одновременной работы большого числа пользователей и оплата по факту потребления ресурсов. 

Система не требует покупки или установки дополнительной инфраструктуры (железа) или ПО на стороне клиента и доступна круглосуточно через интернет-браузер.

Дополнительная информация

Система eCalma уже используется в западных банках и полностью соответствует требованиям Канадского регулятора OSFI. В работе над системой принимали участие специалисты по финансам и квантовому риск-менеджменту из University of California.

В настоящее время на рынке присутствует ряд других, существенно более дорогих систем, рассчитанных на обслуживание более крупных (от 10 млрд $) и сложных финансовых портфелей от следующих вендоров:

  • SunGaard
  • Algorithmics
  • Baker’s ALM
  • Oracle Financials

В отличие от них eCalma рассчитана на более массовый рынок банков и кредитных учреждений, предлагающих свои услуги малому и среднему бизнесу, не требует серьезных вложений в развертывание (доступна как услуга) и обеспечивает более высокие уровень «цена-эффективность», позволяя получить результаты практически сразу же и платить только за потребленные услуги.

Кого это может заинтересовать?

Продукт рассчитан на специалистов, непосредственно занимающихся ALM (Asset & Liability Management) и управляющих оперативным капиталом банка.

На практике, в связи с высокой ценой вышеуказанных решений, управление рыночными рисками часто выполняется вручную или в таблицах Excel, разработанных внутренними сотрудниками организации. Моделирование рисков - относительно узкая специализация и часто требует существенных инвестиций, что не всегда возможно. В результате нехватки ресурсов и специалистов, во многих учреждениях оценка этих рисков выполняется на низком уровне, что ведет к проигрышу более крупным конкурентам. 

Решение eCalma существенно сокращает операционные риски, модернизирует практику риск-менеджмента и позволяет повысить эффективность управления финансами за счет применения современной аналитики оценки финансовых рисков.



Яндекс.Метрика
buy bupropion australia ondansetron buy australia glucophage buy uk can you buy cipro in mexico buy celebrex in the uk buy lamisil australia buy nizoral shampoo philippines valtrex buy australia where to buy finasteride in uk can you buy propecia in australia buy nexium pills online where to buy clomid serophene buy lipitor online uk buy duphaston uk buy generic valtrex online